Opções De Barreira De Comércio

Opções de barreira explicadas As opções de barreira são um tipo de contrato de opções exóticas. Eles são bastante semelhantes aos tipos padrão de contrato, mas com uma característica adicional importante da barreira. A barreira é um preço fixo no qual o contrato é ativado ou encerrado, dependendo dos termos exatos do contrato. Eles vêm em uma variedade de tipos diferentes. Eles podem ser de estilo europeu ou estilo americano, embora tipicamente sejam de estilo europeu. Eles também podem ser chamados ou colocados. Eles podem ser baseados em vários títulos subjacentes diferentes e são particularmente comuns para negociação de divisas. Para simplificar o assunto das opções de barreira tanto quanto possível, fornecemos detalhes abaixo de alguns dos tipos comuns com exemplos de como eles funcionam. Você também encontrará informações sobre as vantagens da negociação usando opções de barreira e como você pode comprar e vender esses contratos. Os seguintes tópicos são abordados: Knock In e Knock Out Up e In Down e In Up and Out Down and Out Double Barrier Options Vantagens das opções de barreira Comprar e vender opções de barreira Seção Conteúdo Links rápidos Opções recomendadas Brokers Leia a revisão Visite o corretor Leia a revisão Visite o corretor Leia a revisão Visite o corretor Leia a revisão Visite o agente Leia a revisão Visite o corretor Toque e saia Em primeira instância, os contratos de opções de barreira podem ser eliminados ou eliminados. A diferença fundamental entre estes dois é que os knock ins exigem que a segurança subjacente atinja um certo preço para que a opção seja ativada enquanto os knock outs são encerrados se o título subjacente atingir um preço específico. Um golpe no contrato começa inativo e só se torna ativo quando o título subjacente atinge um preço predeterminado especificado no contrato. Este preço é conhecido como o golpe no preço. Um contrato de substituição começa ativo, mas é automaticamente cancelado se o título subjacente atingir um preço predeterminado conhecido como o preço de eliminação. Uma vez que um contrato de nocaute é cancelado, o seu valor não pode ser reativado, mesmo que a segurança subjacente reverta no preço. Existem dois principais tipos de bater nos contratos e dois tipos principais de contratos de eliminação. Knock ins pode ser tanto para cima como para dentro e para baixo, e as eliminatórias podem ser de cima para fora ou para baixo e para fora. Mais detalhes sobre cada um destes, com exemplos, podem ser encontrados abaixo. Um contrato de opções para cima e em barreira começa adormecido e contém um preço que está acima do preço atual do título subjacente. Só fica ativo se a segurança subjacente se deslocar acima da batida no preço. Se a data de validade for atingida sem que o título subjacente atinja o preço do preço, o contrato expira sem qualquer valor. Embora alguns contratos paguem ao titular um desconto, geralmente é apenas uma pequena porcentagem do preço original. Exemplo de uma opção de compra para cima e em chamada Estilo europeu com base na ação na empresa X Empresa X ações atualmente negociadas a 50 Preço de exercício de 55 Batidas no preço de 60 Sem desconto Se você comprou os contratos acima e o preço da ação da Companhia X nunca chegou ao Bateu no preço de 60 antes do prazo de validade, os seus contratos expirariam sem valor, mesmo que o estoque fosse negociado acima do preço de exercício de 55. Se o preço das ações fosse igual ou superior a 60, na data de validade, suas opções se tornariam ativas . Você poderia exercer e comprar o estoque às 55 e obter lucro. Alternativamente, você poderia vender os contratos em algum momento antes do prazo de validade, se você pudesse obter lucro desse jeito. Down and In A e no contrato de opções de barreira também começa adormecido. O preço do golpe é fixado a um preço abaixo do preço atual de negociação do título subjacente, e o contrato é ativado somente se a segurança for inferior a esse preço. Tal como acontece com um aumento e dentro, se a segurança não atinge o preço do preço até o prazo de validade, o contrato expira sem valor. Exemplo de uma opção de opção de compra e opção de compra com base na ação na empresa X Empresa X ações atualmente negociadas a 50 Preço de exercício de 45 Knock In Price of 40 Sem desconto Se você possuísse os contratos acima e o preço da ação da Companhia X subiu , Ficaram estáticos ou não caíram tão baixos quanto o preço de venda até a data de vencimento, então esses contratos expirariam. Se o estoque caiu para 40, ou menor, então na data de validade que você poderia exercer para realizar um lucro. Esses contratos geralmente são baseados em liquidação em dinheiro, o que significa que você realmente não precisaria comprar o título subjacente e, em seguida, vendê-lo com lucro. No entanto, você só receberia seus lucros em dinheiro. Você também pode vender seus contratos para fins lucrativos em algum ponto antes da data de validade, se seu valor tivesse aumentado. Up and Out Uma opção de barreira para cima e para fora é um tipo de contrato de eliminação, o que significa que ele começa ativo. O contrato expira automaticamente, no entanto, se o preço do activo subjacente se deslocar acima do preço eliminado especificado antes da data de validade. Se o preço de eliminação for atingido, o contrato será encerrado permanentemente e, basicamente, deixará de existir. Exemplo de uma opção de compra para cima e para fora Estilo europeu com base na ação na empresa X Empresa X ações atualmente negociadas a 50 Preço de exercício de 55 Baixa Preço de 60 Sem desconto Se você possuísse contratos com as características acima, então você esperaria a Estoque subjacente para se mover acima do preço de exercício, mas permaneça abaixo do preço de eliminação. Se o preço do estoque fosse em 59 no prazo de validade, então você poderia exercer e obter lucro. No entanto, se o estoque fosse acima de 60 a qualquer momento, o contrato expiraria automaticamente com um valor de zero. Down and Out Um contrato de opções de barreira para baixo e para fora também é um tipo de eliminação, o que significa que o contrato começa ativo. Com um baixo e um fora, o preço de eliminação é fixado a um preço abaixo do preço atual do título subjacente. Se o preço da segurança cair abaixo do preço de eliminação a qualquer momento durante o prazo do contrato, o contrato também expira. Exemplo de uma opção de compra para baixo e para fora Estilo europeu com base na ação na empresa X Companhia X estoque atualmente comercializado em 50 Preço de exercício de 45 Knock Out Preço de 40 Nenhum desconto Se você comprou contratos com os termos acima, então você anteciparia o subjacente Estoque para cair em valor, mas apenas por uma quantidade moderada. Se o preço das ações fosse menor do que o preço de exercício de 45, mas superior ao preço de desconto de 40, no momento do vencimento, você poderá exercer lucro. Se fossem opções liquidadas em dinheiro, você receberia um pagamento nessas circunstâncias. No entanto, se o preço do estoque caiu abaixo do preço eliminado de 40 a qualquer momento, então os contratos deixariam de existir. Opções de barreira dupla As opções de barreira dupla são outra forma de contrato de eliminação, também conhecido como knock-outs duplos. Estes são efetivamente uma combinação do contrato de levantamento e saída e do contrato de descer e sair. Eles têm dois preços de eliminação: um que está acima do preço do título subjacente no momento em que o contrato está sendo escrito e um que está abaixo desse preço. Portanto, uma barreira dupla pode ser eliminada se o preço da segurança se mover significativamente em qualquer direção. Isso aumenta o risco de o titular do contrato ter expirado seu investimento sem valor. Vantagens das opções de barreira As opções de barreira apresentam maior risco para o detentor do que os tipos mais comuns de contratos. Com uma batida no contrato, o detentor precisa do preço do título subjacente para mover um determinado valor se for para se exercitar com lucro. Isso significa que se a segurança subjacente apenas se mover um pouco no preço, pode não haver lucros a serem obtidos. Com um contrato de eliminação, o titular corre o risco de seu investimento, basicamente, deixar de existir se a segurança subjacente se movendo significativamente e atingindo o preço eliminado. As opções de barreira dupla representam ainda mais riscos, uma vez que os movimentos de preços em qualquer direção podem resultar na expiração dos contratos. No entanto, existe uma vantagem bastante significativa de que as opções de barreira oferecem aos comerciantes, independentemente das estratégias de negociação que estão usando. Devido ao risco aumentado que o titular deve tomar, as opções de barreira são geralmente mais baratas que os contratos que não incluem um preço de barreira. Isso permite uma maior rentabilidade se você prever corretamente os movimentos de preços na segurança subjacente relevante. Como uma regra básica, se você esperava movimentos de preços significativos na garantia subjacente, então você iria investir em bater nos contratos. Se você esperava pequenos movimentos de preços, então você iria investir em contratos de nocaute. Comprar opções de Barreira de Venda de Barreiros Os contratos de opções de barreira são negociados apenas nos mercados de balcão em vez de trocas mais acessíveis. Os mercados OTC não são tão fáceis de acessar, pois nem todos os corretores lhe permitirão comprar e vender contratos que não sejam negociados nas bolsas públicas. No entanto, há uma série de corretores que fazem. Por favor, veja nossas recomendações para os melhores corretores para opções de OTC. O básico das tarifas e barreiras comerciais O comércio internacional aumenta o número de bens que os consumidores domésticos podem escolher, diminui o custo desses bens através do aumento da concorrência e permite que as indústrias domésticas enviem seus Produtos no exterior. Embora tudo isso pareça benéfico, o comércio livre não é amplamente aceito como completamente benéfico para todas as partes. Este artigo examinará por que esse é o caso e analisa a forma como os países reagem à variedade de fatores que tentam influenciar o comércio. (Para começar com uma discussão sobre o comércio, veja O que é o comércio internacional e o debate sobre a globalização.) O que é uma tarifa Nos termos mais simples, uma tarifa é um imposto. Isso aumenta o custo dos bens importados e é uma das várias políticas comerciais que um país pode implementar. Por que as tarifas e as barreiras comerciais usadas As tarifas são muitas vezes criadas para proteger as indústrias nascentes e as economias em desenvolvimento, mas também são usadas por economias mais avançadas com indústrias desenvolvidas. Aqui estão cinco das principais razões pelas quais são utilizadas tarifas: Protegendo o emprego doméstico. A cobrança de tarifas é muitas vezes altamente politizada. A possibilidade de uma maior concorrência de produtos importados pode ameaçar as indústrias domésticas. Essas empresas nacionais podem demitir trabalhadores ou mudar a produção no exterior para cortar custos, o que significa maior desemprego e um eleitorado menos feliz. O argumento do desemprego muitas vezes se desloca para as indústrias domésticas queixam-se de mão-de-obra estrangeira barata e de quão pobres condições de trabalho e falta de regulação permitem que empresas estrangeiras produzam bens de forma mais barata. No entanto, na economia, os países continuarão a produzir bens até que eles não tenham mais uma vantagem comparativa (não confundir com uma vantagem absoluta). Protegendo os Consumidores Um governo pode cobrar uma tarifa sobre os produtos que ela sente podem pôr em perigo sua população. Por exemplo, a Coréia do Sul pode colocar uma tarifa sobre a carne de bovino importada dos Estados Unidos, se considerar que a mercadoria poderia estar contaminada com a doença. Infant Industries O uso de tarifas para proteger as indústrias nascentes pode ser visto pela estratégia de Importação de Substituição de Importação (ISI) empregada por muitos países em desenvolvimento. O governo de uma economia em desenvolvimento cobrará tarifas sobre bens importados em indústrias em que quer promover o crescimento. Isso aumenta os preços dos bens importados e cria um mercado doméstico para produtos produzidos no mercado interno, enquanto protegem essas indústrias de serem forçadas por preços mais competitivos. Isso diminui o desemprego e permite que os países em desenvolvimento mudem de produtos agrícolas para produtos acabados. As críticas a este tipo de estratégia protecionista giram em torno do custo de subsidiar o desenvolvimento das indústrias nascentes. Se uma indústria se desenvolve sem concorrência, poderia acabar produzindo produtos de qualidade inferior, e os subsídios necessários para manter a indústria respaldada pelo Estado a flutuar poderiam prejudicar o crescimento econômico. As barreiras de segurança nacional também são empregadas pelos países desenvolvidos para proteger certas indústrias que são consideradas estrategicamente importantes, como as que apoiam a segurança nacional. As indústrias da defesa são muitas vezes vistas como vitais para os interesses do Estado, e muitas vezes desfrutam de níveis significativos de proteção. Por exemplo, enquanto a Europa Ocidental e os Estados Unidos são industrializados, ambos são muito protetores das empresas orientadas para a defesa. Retaliação Os países também podem definir as tarifas como uma técnica de retaliação se acharem que um parceiro comercial não jogou pelas regras. Por exemplo, se a França acreditar que os Estados Unidos permitiram que seus produtores de vinho chamassem seus champanhes produzidos no país Champagne (um nome específico para a região de Champagne da França) por muito tempo, pode cobrar uma tarifa sobre carne importada dos Estados Unidos . Se os EUA concordarem em reprimir a rotulagem imprópria, a França provavelmente impedirá suas retaliações. A retaliação também pode ser empregada se um parceiro comercial for contrário aos objetivos da política externa dos governos. Tipos de tarifas e barreiras comerciais Existem vários tipos de tarifas e barreiras que um governo pode empregar: tarifas específicas Tarifas ad valorem Licenças Cotas de importação Restrições de exportação voluntárias Requisitos de conteúdo local Taxas específicas Uma tarifa fixa cobrada sobre uma unidade de um bem importado é referida Como uma tarifa específica. Esta tarifa pode variar de acordo com o tipo de bem importado. Por exemplo, um país poderia cobrar uma tarifa de 15 em cada par de sapatos importados, mas cobrar uma tarifa de 300 em cada computador importado. Tarifas de Ad Valorem A frase ad valorem é o latino de acordo com o valor, e este tipo de tarifa é cobrado sobre um bem com base em uma porcentagem desse valor de bens. Um exemplo de uma tarifa ad valorem seria uma tarifa 15 cobrada pelo Japão nos automóveis dos EUA. O 15 é um aumento de preço sobre o valor do automóvel, de modo que um veículo 10.000 agora custa 11.500 para consumidores japoneses. Este aumento de preços protege os produtores domésticos de serem reduzidos, mas também mantém os preços artificialmente altos para compradores de carros japoneses. Barreiras não tarifárias para o comércio incluem: Licenças Uma licença é concedida a uma empresa pelo governo e permite que a empresa importe um certo tipo de bem no país. Por exemplo, poderia haver uma restrição ao queijo importado e as licenças seriam concedidas a certas empresas que lhes permitiriam atuar como importadores. Isso cria uma restrição à concorrência e aumenta os preços enfrentados pelos consumidores. Cotas de importação Uma cota de importação é uma restrição colocada sobre o valor de um bem em particular que pode ser importado. Esse tipo de barreira é freqüentemente associado à emissão de licenças. Por exemplo, um país pode colocar uma cota no volume de citrinos importados que é permitido. Restrições de exportação voluntária (VER) Este tipo de barreira comercial é voluntário na medida em que é criado pelo país exportador em vez de importar. A restrição de exportação voluntária geralmente é cobrada a pedido do país importador e pode ser acompanhada por uma VER recíproca. Por exemplo, o Brasil poderia colocar um VER sobre a exportação de açúcar para o Canadá, com base em um pedido do Canadá. O Canadá poderia então colocar um VER sobre a exportação de carvão para o Brasil. Isso aumenta o preço do carvão e do açúcar, mas protege as indústrias domésticas. Requisito de conteúdo local Em vez de colocar uma cota no número de mercadorias que podem ser importadas, o governo pode exigir que uma certa porcentagem de uma boa seja feita no mercado interno. A restrição pode ser uma porcentagem do próprio bem, ou uma porcentagem do valor do bem. Por exemplo, uma restrição à importação de computadores pode dizer que 25 das peças usadas para fazer o computador são feitas no mercado interno ou podem dizer que 15 do valor do bem devem ser provenientes de componentes produzidos no país. Na seção final, examine bem quem se beneficia das tarifas e como elas afetam o preço dos bens. Quem beneficia Os benefícios das tarifas são desiguais. Como uma tarifa é um imposto, o governo verá aumento da receita à medida que as importações entram no mercado interno. As indústrias domésticas também se beneficiam de uma redução na concorrência, uma vez que os preços das importações são inflacionados artificialmente. Infelizmente para os consumidores - consumidores individuais e empresas - os preços de importação mais altos significam preços mais altos para os bens. Se o preço do aço for inflacionado devido a tarifas, os consumidores individuais pagam mais por produtos que usam aço, e as empresas pagam mais por aço que eles usam para produzir bens. Em suma, as tarifas e as barreiras comerciais tendem a ser pró-produtor e anti-consumidor. O efeito das tarifas e barreiras comerciais nas empresas, nos consumidores e no governo muda ao longo do tempo. No curto prazo. Os preços mais elevados dos bens podem reduzir o consumo dos consumidores individuais e das empresas. Durante este período de tempo, as empresas irão lucrar e o governo verá um aumento na receita de direitos. A longo prazo, as empresas podem ver um declínio na eficiência devido à falta de concorrência e também podem ver uma redução nos lucros devido ao surgimento de substitutos para seus produtos. Para o governo, o efeito de longo prazo dos subsídios é um aumento na demanda por serviços públicos, uma vez que o aumento dos preços, especialmente nos alimentos, deixa menos renda disponível. (Para leitura relacionada, confira Em louvor dos déficits comerciais.) Como as tarifas afetam os preços As tarifas aumentam os preços dos produtos importados. Por isso, os produtores nacionais não são forçados a reduzir seus preços de uma concorrência crescente, e os consumidores domésticos estão deixando de pagar preços mais altos como resultado. As tarifas também reduzem a eficiência ao permitir que empresas que não existissem em um mercado mais competitivo permanecessem abertas. A Figura 1 ilustra os efeitos do comércio mundial sem a presença de uma tarifa. No gráfico, DS significa fornecimento interno e DD significa demanda doméstica. O preço dos bens em casa é encontrado no preço P, enquanto o preço mundial é encontrado em P. A um preço mais baixo, os consumidores domésticos consumirão Qw em bens, mas porque o país de origem só pode produzir até Qd, ele deve importar Qw-Qd de mercadorias. Figura 1. Preço sem influência de uma tarifa Quando uma política de tarifas ou de aumento de preços é implementada, o efeito é aumentar os preços e limitar o volume de importações. Na Figura 2, os aumentos de preços do P não pautizado para P. Como o preço aumentou, mais empresas domésticas estão dispostas a produzir o bem, então Qd se move para a direita. Isso também muda Qw para a esquerda. O efeito global é a redução das importações, o aumento da produção nacional e os maiores preços ao consumidor. (Para saber mais sobre o movimento do equilíbrio devido às mudanças na oferta e na demanda, leia Compreendendo a economia do lado da oferta.) Figura 2. Preço sob os efeitos de uma tarifa Tarifas e comércio moderno O papel que as tarifas desempenham no comércio internacional diminuiu em termos modernos Vezes. Uma das principais razões para o declínio é a introdução de organizações internacionais destinadas a melhorar o livre comércio, como a Organização Mundial do Comércio (OMC). Tais organizações tornam mais difícil para um país cobrar tarifas e impostos sobre bens importados e pode reduzir a probabilidade de impostos de retaliação. Por isso, os países mudaram para barreiras não tarifárias. Tais como cotas e restrições de exportação. Organizações como a tentativa da OMC de reduzir as distorções de produção e consumo criadas pelas tarifas. Essas distorções são o resultado de produtores nacionais que produzem bens devido a preços inflacionados e consumidores que compram menos produtos porque os preços aumentaram. (Para saber sobre os esforços da OMC, leia o que é a Organização Mundial do Comércio) Desde a década de 1930, muitos países desenvolvidos reduziram as tarifas e as barreiras comerciais, o que melhorou a integração global e provocou a globalização. Os acordos multilaterais entre governos aumentam a probabilidade de redução tarifária, enquanto a aplicação em acordos vinculativos reduz a incerteza. The Bottom Line Free trade beneficia os consumidores através de uma maior escolha e preços reduzidos, mas porque a economia global traz consigo a incerteza, muitos governos impõem tarifas e outras barreiras comerciais para proteger a indústria. Existe um equilíbrio delicado entre a busca de eficiência e os governos precisam garantir um baixo desemprego.